Thời gian qua, cơ quan chức năng đã nỗ lực thanh tra, kiểm tra phát hiện và mạnh tay xử lý nhiều vụ thao túng thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong đó đặc biệt phải kể đến “đại án” thao túng thị trường, “thổi giá” cổ phiếu FLC khiến nhiều nhà đầu tư kiệt quệ.

Đây có thể nói là những tấm “gương tày liếp” cho các tổ chức, cá nhân tham gia thị trường chứng khoán. Nhưng vì lợi nhuận hay mục đích phi pháp những hành vi thao túng thị trường chứng khoán vẫn diễn ra mà chưa có hồi kết.

Mới đây nhất, ngày 21/3/2025 một lần nữa Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) phải ra quyết định xử phạt các cá nhân thao túng thị trường chứng khoán đối với cổ phiếu PDR của Công ty CP Phát triển Bất động sản Phát Đạt (Công ty Phát Đạt).

Cụ thể, sau khi kiểm tra cơ quan này phát hiện trong khoảng thời gian từ ngày 15/8/2022 đến ngày 09/12/2022 bà Nguyễn Thị Phương Thảo (địa chỉ thường trú: 3.1 lầu 3, C/c Sao Mai, 153-161 Lương Nhữ Học, Phường 11, Quận 5, TP HCM) và ông Phan Thành Tâm (địa chỉ thường trú: 1/13 Calmette, Phường Nguyễn Thái Bình, Quận 1, TP HCM) đã sử dụng tới 164 tài khoản để liên tục mua, bán, giao dịch cổ phiếu PDR giữa các tài khoản với nhau để tạo cung cầu giả tạo, thao túng giá cổ phiếu PDR.

Với hành vi này, UBCKNN đã xử phạt mỗi cá nhân trên 1,5 tỷ đồng. Đồng thời cấm giao dịch chứng khoán; cấm đảm nhiệm chức vụ tại công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, chi nhánh công ty chứng khoán và công ty quản lý quỹ nước ngoài tại Việt Nam, công ty đầu tư chứng khoán trong thời hạn 02 năm kể từ ngày 24/3/2025.

Ngoài ra, UBCKNN cũng đình chỉ hoạt động giao dịch chứng khoán có thời hạn 09 tháng, cấm giao dịch chứng khoán có thời hạn 02 năm (kể từ ngày 24/3/2025) đối với 22 cá nhân khác do có hành vi cho người khác mượn tài khoản để giao dịch chứng khoán dẫn đến hành vi thao túng thị trường chứng khoán.

Dù vậy, UBCKNN cũng cho biết: “Kết quả kiểm tra, kết quả tính toán khoản thu trái pháp luật có được do thực hiện hành vi vi phạm của bà Nguyễn Thị Phương Thảo và ông Phan Thành Tâm cho thấy không có khoản thu trái pháp luật”.

Còn nhớ giai đoạn năm 2021 - 2022 là thời điểm cực “nóng” của thị trường chứng khoán sau điều tra, xét xử vụ án thao túng, “thổi giá” cổ phiếu FLC gây chấn động, làm xấu xí thị trường chứng khoán. Chính vì vậy, Chính phủ chỉ đạo xử lý nghiêm minh hành vi vi phạm để lành mạnh hóa thị trường.

Vào ngày 11/7/2022 Chính phủ đã ban hành Nghị quyết 86/NQ-CP yêu cầu tăng cường các biện pháp chế tài để xử phạt các hành vi vi phạm pháp luật trên thị trường chứng khoán bảo vệ nhà đầu tư, khôi phục niềm tin của thị trường, đặc biệt xử lý nghiêm, kịp thời tình trạng thao túng, làm giá, đảm bảo sự phát triển lành mạnh, minh bạch và bền vững.

Tuy nhiên, có thể thấy dù Nghị quyết 86/NQ-CP mới được ban hành, nhưng ngay sau đó ít ngày trong khoảng thời gian từ ngày 15/8/2022 đến ngày 09/12/2022 hành vi thao túng cổ phiếu PDR vẫn tiếp tục diễn ra dưới bàn tay của Nguyễn Thị Phương Thảo và Phan Thành Tâm. Điều này cũng cho thấy thái độ bất tuân pháp luật, không biết sợ của các đối tượng.

Khi cổ phiếu của Chủ tịch bị bán giải chấp

Trước những tấm gương lớn, vậy vì sao bà Nguyễn Thị Phương Thảo và ông Phan Thành Tâm không biết sợ, tiếp tục thao túng cổ phiếu PDR là vấn đề được rất nhiều giới đầu tư quan tâm.

Nếu lật giở lịch sử giao dịch của cổ phiếu PDR cho thấy, trong khoảng thời gian từ tháng 8/2022 đến tháng 12/2022 giá trị cổ phiếu PDR biến thiên, “lao dốc” cực mạnh.

Có thời điểm giá cổ phiếu PDR ở mức trên 50.000 đồng/cổ phiếu, nhưng cũng có thời điểm sụt xuống đáy chỉ còn hơn 10.000 đồng/cổ phiếu. Chính vì điều này, Phát Đạt đã phải nhiều lần phải giải trình với UBCKNN.

Ví như ngày 11/11/2022, Phát Đạt đã phải có văn bản giải trình cho giá cổ phiếu PDR giảm sàn tới 05 phiên liên tiếp; Ngày 18/11/2022 giải trình giảm sàn 10 phiên liên tiếp; Ngày 06/12/2022 giải trình việc giá cổ phiếu PDR tăng trần 05 phiên liên tiếp;...

Cũng trong khoảng thời gian này lượng lớn cổ phiếu PDR thuộc sở hữu của chính ông Nguyễn Văn Đạt - Chủ tịch HĐQT Công ty CP Phát triển Bất động sản Phát Đạt đã bị các doanh nghiệp chứng khoán liên tục bán giải chấp để đảm bảo an toàn.

Tìm hiểu của phóng viên cho thấy, thời điểm bà Nguyễn Thị Phương Thảo và ông Phan Thành Tâm “ra tay” dùng 164 tài khoản tạo cung cầu giả, thao túng thị trường, thì các công ty chứng khoán đã đưa hơn 40 triệu cổ phiếu PDR của ông Nguyễn Văn Đạt ra bán giải chấp. Điều này đặt ra nhiều câu hỏi việc thao túng giá cổ phiếu PDR diễn ra ngẫu nhiên đúng với thời điểm cổ phiếu này “lao dốc” hay hành vi thao túng cổ phiếu để cứu vãn tình thế “bết bát” của cổ phiếu?

Tuy nhiên, hôm nay (ngày 24/3/2025) Công ty CP Phát triển Bất động sản Phát Đạt chính thức ra thông báo, trong đó khẳng định Ban Lãnh đạo Phát Đạt không liên quan đến các hoạt động thao túng giá chứng khoán này. Hiện tại, các hoạt động kinh doanh của Phát Đạt vẫn đang diễn ra theo đúng kế hoạch. Dự kiến trong giai đoạn từ nay đến năm 2027, Phát Đạt sẽ triển khai ít nhất 6 dự án lớn.

Mối liên hệ nên biết

Hành vi thao túng cổ phiếu PDR trong thời điểm “cực nóng” của thị trường chứng khoán cho thấy sự liều lĩnh của cá nhân bà Nguyễn Thị Phương Thảo và ông Phan Thành Tâm.

Cần biết rằng, bà Nguyễn Thị Phương Thảo có nhiều mối liên hệ với Công ty CP Phát triển Bất động sản Phát Đạt.

Theo tìm hiểu của ThanhtraVietNam.vn, bà Nguyễn Thị Phương Thảo sinh năm 1976, có quãng thời gian dài làm việc trong chính Công ty CP Phát triển Bất động sản Phát Đạt.

Cụ thể, từ tháng 09/2004 đến tháng 11/2005 bà Nguyễn Thị Phương Thảo làm Kế toán trưởng Công ty CP Phát triển Bất động sản Phát Đạt. Đây cũng là thời điểm đầu tiên ông Nguyễn Văn Đạt khởi dựng cho thương hiệu Bất động sản Phát Đạt dần vang xa.

Từ tháng 12/2005 đến 01/2011 bà Nguyễn Thị Phương Thảo cũng đã làm Trưởng Ban Kiểm soát nội bộ; từ tháng 12/2005 đến tháng 08/2013 làm Trợ lý đối ngoại của Ban Tổng Giám đốc Công ty CP Phát triển Bất động sản Phát Đạt.

Thậm chí, bà Nguyễn Thị Phương Thảo đã từng đứng tên trong danh sách ứng cử thành viên Hội đồng quản trị nhiệm kỳ 2018 - 2023 của Công ty CP Phát triển Bất động sản Phát Đạt.

Mặc dù tới tháng 09/2013 bà Nguyễn Thị Phương Thảo không còn là thành viên của Công ty CP Phát triển Bất động sản Phát Đạt nhưng vẫn còn thấy những mối liên hệ với hệ sinh thái này.

Được biết, bà Nguyễn Thị Phương Thảo hiện làm Chủ tịch HĐQT Công ty CP Thương mại vận tải biển Trường Phát Lộc (TPL Shipping). TPL Shipping từng hợp tác đầu tư với Phát Đạt trong dự án bất động sản Millennium tại số 132, đường Bến Vân Đồn, Phường 6, Quận 4, TP HCM.

Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2022 cho thấy, Công ty Phát Đạt còn ghi nhận khoản phải thu đối với TPL Shipping trị giá hơn 45 tỷ đồng. Đây là khoản phải thu còn lại phần vốn góp từ việc thanh lý hợp đồng hợp tác đầu tư liên quan đến việc phát triển dự án Millennium.

Ngoài ra, bà Nguyễn Thị Phương Thảo cũng nắm giữ cổ phần tại Công ty CP Bất động sản Đầu tư và Phát triển Cao ốc Bình Dương (công ty con của Phát Đạt).

Từ sự việc này cho cho thấy, hành vi thao túng cổ phiếu PDR trong cơn “lao dốc” của bà Nguyễn Thị Phương Thảo và ông Phan Thành Tâm đã làm xấu xí thị trường chứng khoán dù cơ quan chức năng kết luận “không có khoản thu trái pháp luật”.