Ngày 4/4/2025, Thanh tra Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đã ban hành kết luận thanh tra số 22/KL-TT về việc thanh tra tại Công ty cổ phần Tập đoàn Đua Fat (mã chứng khoán DFF). Kết quả thanh tra cho thấy doanh nghiệp này có nhiều vi phạm, sai sót trong công bố thông tin (CBTT), quản trị công ty và chào bán chứng khoán.

CTCP Tập đoàn Đua Fat, tiền thân là CTCP Nền móng Đua Fat, được thành lập từ năm 2009 và hoạt động trong lĩnh vực xây dựng. Công ty hoàn tất đăng ký công ty đại chúng vào năm 2020 và chính thức giao dịch trên UpCom từ ngày 8/7/2021 với mã cổ phiếu DFF. Vốn điều lệ hiện tại của công ty là 800 tỷ đồng, gấp đôi so với thời điểm niêm yết ban đầu.

Điều đáng chú ý là tình hình tài chính của doanh nghiệp đang suy giảm nghiêm trọng. Theo báo cáo tài chính hợp nhất được kiểm toán, lợi nhuận sau thuế của Đua Fat năm 2022 chỉ đạt 1,96 tỷ đồng, nhưng đến năm 2023 đã thua lỗ tới 198,66 tỷ đồng. Tình trạng này tiếp tục kéo dài khi 9 tháng đầu năm 2024, công ty báo lỗ thêm 188,13 tỷ đồng. Tổng cộng, chỉ trong chưa đầy 2 năm, Đua Fat đã lỗ gần 387 tỷ đồng.

Đại hội cổ đông thường niên năm 2023 của công ty cổ phần tập đoàn Đua Fat. Ảnh: duafat.com.vn

Kết luận thanh tra chỉ ra Đua Fat có nhiều vi phạm về nghĩa vụ CBTT của tổ chức đăng ký giao dịch. Cụ thể, công ty không công bố nhiều thông tin quan trọng trên hệ thống CBTT của UBCKNN, bao gồm báo cáo tài chính riêng các quý năm 2022, 2023 và báo cáo tài chính riêng bán niên, năm được soát xét và kiểm toán.

Đặc biệt, Đua Fat không công bố nhiều nghị quyết HĐQT quan trọng liên quan đến giao dịch với bên liên quan, như Nghị quyết số 230126/2023/NQ-HĐQT thông qua kế hoạch kinh doanh 2022-2023 và phương án vay vốn Agribank, Nghị quyết số 220601.01/2022/NQ-HĐQT về giao dịch với các bên có liên quan, và Nghị quyết số 220421/2022/NQ-HĐQT về việc cho công ty con vay tiền.

Ngoài ra, doanh nghiệp còn CBTT không đúng thời hạn, không đầy đủ nội dung và thậm chí CBTT sai lệch. Thanh tra phát hiện công ty CBTT sai lệch về chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế (LNST) tại báo cáo tài chính tự lập so với báo cáo được kiểm toán, với chênh lệch rất lớn. Ví dụ, LNST năm 2022 trên BCTC hợp nhất quý 4/2022 là 21,01 tỷ đồng, nhưng trên BCTC hợp nhất năm 2022 đã được kiểm toán chỉ còn 1,96 tỷ đồng. Tương tự, LNST năm 2023 trên BCTC hợp nhất quý 4/2023 là -123,92 tỷ đồng, nhưng trên BCTC hợp nhất năm 2023 đã được kiểm toán lên đến -198,66 tỷ đồng.

Đáng chú ý, Đua Fat cũng CBTT sai lệch tại Báo cáo tình hình thực hiện các cam kết đối với người sở hữu trái phiếu khi khẳng định đã thực hiện đúng cam kết về tài sản bảo đảm (TSBĐ) đối với trái phiếu mã DFFH2123001. Thực tế, công ty chỉ bổ sung 25,08 triệu cổ phiếu DFF làm TSBĐ, thiếu 720.000 cổ phiếu DFF so với cam kết.

Kết luận thanh tra chỉ ra vi phạm đặc biệt nghiêm trọng của Đua Fat trong việc cho vay đối với người có liên quan của cổ đông. Theo quy định tại Nghị định số 155/2020/NĐ-CP, công ty đại chúng không được cung cấp khoản vay hoặc bảo lãnh cho người có liên quan của cổ đông là tổ chức, trừ trường hợp công ty đại chúng và tổ chức là người có liên quan của cổ đông là các công ty trong cùng tập đoàn.

Tuy nhiên, Đua Fat đã ký Khế ước vay nợ cho Công ty TNHH Vĩnh Hóa vay 3,227 tỷ đồng vào ngày 21/4/2022. Điều đáng nói, Công ty TNHH Vĩnh Hóa là tổ chức có liên quan đến ông Lê Văn Thịnh - cổ đông của Đua Fat. Đến tháng 5/2023, Đua Fat đã chuyển nhượng 59% vốn tại Vĩnh Hóa, nhưng vẫn giữ lại 40% và khoản vay vẫn chưa được thu hồi.

Nghiêm trọng hơn, ngày 12/12/2023, Đua Fat tiếp tục ký Khế ước vay nợ với CTCP Logistics Lê Gia, tổ chức có liên quan đến ông Hoàng Hiệp - cổ đông của công ty, cho vay 35 tỷ đồng với lãi suất 10%. Theo báo cáo tài chính bán niên 2024 đã soát xét, tại thời điểm 30/6/2024, Đua Fat vẫn chưa thu hồi cả hai khoản vay này.

Ngoài ra, kết luận thanh tra còn chỉ ra các vi phạm về quản trị công ty, như báo cáo hoạt động của HĐQT tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2022 chưa đầy đủ nội dung theo quy định. Công ty cũng vi phạm quy định về phát hành trái phiếu khi sử dụng cổ phiếu DFF làm tài sản bảo đảm nhưng không đăng ký biện pháp đảm bảo tại Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam (VSDC) theo quy định.

Về chào bán cổ phiếu, năm 2022, Đua Fat đã thực hiện 1 đợt chào bán riêng lẻ 40 triệu cổ phiếu, tăng vốn từ 400 tỷ đồng lên 800 tỷ đồng. Theo tài liệu công ty cung cấp, nhân viên kế toán đã nộp 400 tỷ đồng tiền mặt mua cổ phiếu cho 7 nhà đầu tư, trong đó có Chủ tịch HĐQT Lê Duy Hưng (13,2 triệu cổ phiếu), ông Lê Văn Thịnh (6,8 triệu cổ phiếu) và bà Trần Thị Hồng Nhung (6 triệu cổ phiếu).

Từ những vi phạm trên, Thanh tra UBCKNN đã kiến nghị UBCKNN xem xét xử lý vi phạm đối với Đua Fat và yêu cầu công ty khẩn trương khắc phục các tồn tại, thiếu sót, cụ thể:

Thứ nhất, công ty phải khắc phục CBTT trên hệ thống CBTT của UBCKNN, trang thông tin điện tử của HNX và của công ty các tài liệu còn thiếu, đồng thời khắc phục công bố bổ sung đầy đủ nội dung tại Báo cáo tình hình quản trị công ty và CBTT chính xác tại các báo cáo tài chính.

Thứ hai, Đua Fat cần khắc phục bổ sung báo cáo hoạt động của HĐQT tại các cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên đầy đủ nội dung theo quy định và thu hồi các khoản cho người có liên quan của cổ đông vay không đúng quy định.

Thứ ba, công ty phải đảm bảo tuân thủ chặt chẽ quy định pháp luật doanh nghiệp, pháp luật chứng khoán trong giao dịch với bên liên quan, trong việc triệu tập, tổ chức họp ĐHĐCĐ và trong việc chào bán chứng khoán.

Thanh tra UBCKNN yêu cầu Đua Fat thực hiện ngay các biện pháp khắc phục trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày ký kết luận thanh tra và báo cáo kết quả trong vòng 5 ngày sau khi hết thời hạn khắc phục.

Kết luận thanh tra này đã phản ánh tình trạng lỏng lẻo trong quản trị và minh bạch thông tin tại Đua Fat. Việc doanh nghiệp bị phát hiện nhiều vi phạm nghiêm trọng, đặc biệt trong bối cảnh kinh doanh thua lỗ nặng nề, đặt ra câu hỏi về tính tuân thủ pháp luật cũng như khả năng bảo vệ quyền lợi của cổ đông và nhà đầu tư tại công ty này.